bachkim24h.com, JAKARTA – Laporan keuangan Nvidia pekan lalu mendorong saham Wall Street mencapai rekor tertinggi. Data inflasi baru minggu ini akan menguji kenaikan Wall Street.
S&P 500 dan Dow Jones naik 1% pada pekan lalu, sedangkan Nasdaq menguat 0,6%, demikian laporan Yahoo Finance, Senin (26 Februari 2024). Dow Jones dan S&P 500 ditutup pada level tertinggi sepanjang masa pada hari Jumat, 23 Februari 2024.
Pertanyaan terbesar minggu ini mungkin adalah pembacaan terbaru indeks pengeluaran konsumsi pribadi (PCE), ukuran inflasi yang dipilih oleh Bank Sentral Amerika Serikat (AS) atau Federal Reserve (Fed).
Perkembangan terkini dalam kepercayaan konsumen dan manufaktur juga akan menjadi fokus minggu ini. Minggu ini juga akan melihat laporan triwulanan dari Salesforce, Lowe’s, Macy’s, Okta dan Best Buy.
Laporan CPI terakhir lebih tinggi dari perkiraan, mengirimkan gelombang kejutan ke seluruh pasar dan menyebabkan aksi jual saham.
Menurut Yahoo Finance, hal ini bisa saja terjadi lagi. Data inflasi terbaru akan dirilis pada hari Kamis. Para ekonom memperkirakan bahwa inflasi inti tahunan, tidak termasuk kelompok makanan dan energi yang berfluktuasi, akan mencapai 2,4% pada bulan Januari 2024. Selama sebulan terakhir, para ekonom memperkirakan inflasi inti sebesar 0,4%.
Harga bulanan naik 0,4%, naik tajam dari kenaikan bulan sebelumnya sebesar 0,2%, mencerminkan kekhawatiran bahwa inflasi masih lebih tinggi dari perkiraan awal.
Secara khusus, hal ini akan mendorong inflasi di atas 2% dalam enam dan tiga bulan, dari sebelumnya di bawah 2%, menurut panel ekonom Bank of America.
Ekonom Morgan Stanley AS Alan Zentner mengatakan kenaikan harga bulanan akan menyebabkan variabel inflasi dalam beberapa bulan mendatang.
Pasar memperkirakan tiga kali penurunan suku bunga pada tahun 2024, sejalan dengan perkiraan terbaru Federal Reserve dan data Bloomberg dan lebih rendah dari konsensus sebelumnya yaitu enam kali penurunan suku bunga pada bulan Desember.
Di sisi lain, musim laporan keuangan kuartal keempat melambat, namun banyak perusahaan masih melaporkan data keuangan, termasuk banyak perusahaan di industri ritel. Perusahaan termasuk Macy’s, Best Buy dan TJX akan merilis laporan keuangan minggu depan.
Analis BMO Capital Markets Simeon Siegel mengatakan pertanyaan kuncinya adalah apakah belanja konsumen mulai melemah. Dia mengatakan kepada Yahoo Finance bahwa hasil kuartalan menunjukkan orang Amerika masih melakukan belanja barang. “Masyarakat menganggap kebutuhan dasar bersifat inflasi dan masyarakat tidak mau membeli secara bebas. Tapi saya tidak melihat hal itu sebagai dampaknya,” ujarnya.
Sebelumnya, Cole Smead, CEO Smead Capital Management, melaporkan bahwa pasar saham AS berada dalam situasi yang sangat berbahaya karena tingginya jumlah lapangan kerja dan pertumbuhan upah.
Smead menilai hal ini menunjukkan kenaikan suku bunga yang dilakukan Federal Reserve atau Bank Sentral AS belum memberikan dampak yang diharapkan. Nonfarm payrolls naik 353.000 pada bulan Januari, jauh di atas perkiraan Dow Jones sebesar 185.000 dalam data baru minggu lalu.
Penghasilan rata-rata per jam meningkat 0,6% dari kuartal sebelumnya, namun lebih dari dua kali lipat perkiraan konsensus. Tingkat pengangguran tetap stabil pada rekor terendah sebesar 3,7%.
Data tersebut muncul setelah Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan bank sentral tidak mungkin memangkas suku bunga pada bulan Maret seperti yang diperkirakan beberapa pelaku pasar.
Sejauh ini, Smead telah memperkirakan dengan tepat stabilitas konsumen AS di bawah kebijakan moneter yang ketat.
Smead mengatakan risiko sebenarnya saat ini adalah seberapa kuat perekonomian akan tetap bertahan meskipun ada kenaikan suku bunga sebesar 500 basis poin. 1 basis poin sama dengan 0,01%
“Kami tahu The Fed akan menaikkan suku bunga, kami tahu bank-bank bangkrut musim semi lalu, dan kami tahu itu merugikan pasar,” kata Smeed kepada CNBC, Selasa (6/2/2024).
Inflasi telah melambat secara signifikan dari puncak pandemi sebesar 9,1% pada bulan Juni 2022, namun harga konsumen AS naik 0,3% pada bulan Desember dibandingkan bulan sebelumnya dan pada tingkat tahunan sebesar 3,4%, juga mengalahkan ekspektasi konsensus. lebih tinggi dari target sementara The Fed sebesar 2%.
Beberapa ahli strategi mengatakan keuntungan dari data terbaru berarti upaya The Fed untuk memberikan “soft landing” bagi perekonomian mulai membuahkan hasil, dan resesi yang membatasi pertumbuhan kemungkinan tidak akan terjadi lagi. Namun sisi negatifnya adalah pada pasar yang lebih luas.
Charles Schwab adalah direktur pelaksana Inggris. Seperti yang diungkapkan Richard Flynn pada hari Jumat, hingga saat ini, laporan pekerjaan yang kuat akan memicu peringatan bagi pasar.
“Meskipun suku bunga yang lebih rendah tentu saja disambut baik, pasar dan perekonomian mampu mengatasi kenaikan suku bunga dengan baik, sehingga investor mungkin menganggap perlunya pelonggaran moneter sebagai hal yang kurang mendesak,” katanya mengingatkan.